مؤشر الخوف والجشع و كيف تهزم الحشود
“وإذا أصروا على محاولة تحديد وقت مشاركتهم في الأسهم، فيجب أن يكونوا خائفين عندما يكون الآخرون جشعين عندما يكون الآخرون خائفين.” — وارن بافيت
ما هو مؤشر الخوف & الجشع؟
نقدّم لك في هذه المقالة أداةً تدلّك على مزاج المستثمرين حول العالم إن كانوا جشعين أم خائفين.
يستخدم مؤشر الجشع والخوف علامة من 0 إلى 100. كلما ارتفعت قيمة المؤشر كان جشع المستثمرين أكبر. وكذلك العكس، فإن القراءات المنخفضة للمؤشر تعني أن المستثمرين أصبحوا حذرين، أو بعبارة أخرى إن معنويات السوق أصبحت بعيدة عن المخاطرة. تشير قيمة 50 إلى أن المستثمرين حياديين. تشير البيانات السابقة إلى أنه في 23 مارس 2020، في أوج أزمة COVID-19، انخفض مؤشر الخوف والجشع إلى 12. إذا اطلعت على المخططات البيانية لتلك الفترة، فسترى ارتفاع صعودي في الأصول الآمنة مثل الين الياباني (انخفض زوج USD/JPY إلى قاع متعدد السنوات). لذا يمكنك أن ترى كيف يمكن للمعلومات التي يقدمها مؤشر الخوف والجشع أن تساعد المتداولين على اتخاذ القرارات الصحيحة خلال فترات تقلبات السوق العالية.
. المصدر: https://money.cnn.com/
كيف يتم حساب مؤشر الخوف & الجشع؟
يستند مؤشر الجشع و الخوف على سبعة عوامل مختلفة. تتبّع CNN الاختلاف عن قيمتها العادية وتعطي وزناً متساوياً لكل مؤشر في القراءة النهائية.
1. زخم سعر السهم مؤشر S&P مقابل المتوسط المتحرك ذو الـ125 يوم. خلال أزمة COVID-19 في 23 مارس، انحرف مؤشر S&P500 عن المتوسط المتحرك ذو الـ125 يوم بمقدار 900 نقطة، وشكّل هذا أكبر فرق منذ عام 2008.
2. قوة سعر السهم. عدد الأسهم الذي وصل لأعلى وأدنى مستوياته خلال 52 أسبوع في بورصة نيويورك. يظهر العدد الأكبر من الأسهم المقدّرة بأقل من قيمتها أو المبالغ في تقديرها إما أن سوق الأسهم في منطقة ذروة البيع أو ذروة الشراء.
3. اتساع سعر السهم. حجم تداول الأسهم المرتفعة مقابل الأسهم المتراجعة. عادةً، يرتفع الحجم عندما يصل السعر إلى أعلى أو أدنى مستوياته. يحدث ذلك لأن الحيتان تكسب أو تتخلص من صفقاتها. يمكن استخدام اتساع السوق لقياس مدى سعة نطاق المزاج العام الصعودي أو الهبوطي.
4. خيارات البيع والشراء. نسبة صفقات خيارات الشراء الصعودية مقابل صفقات خيارات البيع الهبوطية. تعطي الخيارات الحق وليس الالتزام بشراء (خيار الشراء) أو بيع (خيار الثور) أحد الأصول. لذلك، قد يشير ارتفاع عدد صفقات البيع مقابل صفقات الشراء إلى أن المستثمرين يشعرون بالتشاؤم بشأن أسعار الأسهم في المستقبل، والعكس صحيح، يمكن لعدد أكبر من طلبات الشراء مقابل البيع أن يدل على شعور المستثمرين بالتفاؤل تجاه مستقبل سوق الأسهم.
5. الطلب على السندات غير المرغوب فيها. السبريد على السندات ذات الدرجة الاستثمارية والسندات غير المرغوب فيها أو السندات ذات العائد المرتفع. تتحرك أسعار السندات في الاتجاه المعاكس للعوائد. يفضّل المستثمرون ادخار المال خلال الفترات المضطربة، ونتيجة لذلك تصبح السندات الاستثمارية أكثر تكلفة بينما تنخفض العائدات. والعكس صحيح، تدفع الأزمات المستثمرين نحو التخلص من الأصول ذات المخاطر العالية مما يجعل أسعار السندات غير المرغوب فيها’ تنخفض مع نمو العائدات.
6. تقلبات السوق. تم تصميم مؤشر تقلب Cboe، المعروف أيضاً باسم VIX، لتتبّع توقعات المستثمرين للتقلبات خلال الـ30 يوماً القادمة. قد تكون التوقعات المتزايدة للاضطرابات المستقبلية في سوق الأسهم إشارة مثالية للتصحيح القادم.
7. الطلب على الأصول الآمنة. الفرق في عوائد الأسهم مقابل الكنوز. يشير تفضيل المستثمرين الأسواق الأكثر خطورة مقابل الأصول الأكثر أماناً إلى معنويات السوق.
كيف تستخدم مؤشر الخوف & الجشع؟
يعدّ مؤشر الخوف & الجشع الخيار الأفضل خلال الأيام التي تشهد أعلى تقلبات في السوق. استخدمه لتحديد موعد دخول السوق إذا كنت تتداول S&P 500. عندما يكون المؤشر أقل من 20، فقد حان الوقت للتفكير في فتح صفقات طويلة والعكس صحيح. بالإضافة إلى ذلك، قد يدلّك المؤشر على الاتجاه العام للمخاطرة أو الابتعاد عن المخاطرة في السوق. مما سيساعدك على فهم الأصول التي ترحب بصفقات الشراء الطويلة وأي من بينها هو الخيار الأفضل للبيع.
على الرغم من ذلك، فإن اتخاذ القرارات بالاعتماد فقط على مؤشر الخوف & الجشع سيكون خطأ فادح. وقد يكون سبب الاتجاه الصعودي الشديد هو ارتفاع ثروة الاقتصاد والعكس صحيح، لذلك من المهم للغاية متابعة الأخبار الأساسية أيضاً.