كيف يمكن أن يؤثر الاستثمار الأجنبي المباشر (FDI) والاحتياطيات الدولية لبلد ما على سعر الصرف؟
لمزيد من المضاربة الحازمة في سوق الصرف الأجنبي، من الضروري استخدام أدوات وتحليلات مختلفة يمكنها التنبؤ ، إلى حد ما، بحركة العملات ومشاعر المستثمرين في بلد معين. بشكل عام، يميل المتداولون اليوميون إلى الاستفادة بشكل أكبر من مؤشرات التحليل الفني للتنبؤ بهذه الحركات. ومع ذلك، بالنسبة للمتداولين الذين يتطلعون أكثر إلى المدى الطويل، من المثير للاهتمام أيضاً مراعاة مؤشرات الاقتصاد الكلي للبلدان (ما يسمى بـ "التحليل الأساسي")، مثل الاستثمار الأجنبي المباشر (FDI) ومستوى الاحتياطيات الدولية، والتي يمكن أن تكون أدوات مفيدة في التنبؤ بحركات أسعار الصرف. في هذا المقال سنتحدث بدقة عن هذين الموضوعين.
FDI والصرف الأجنبي
يمكن العثور على طريقة واحدة لتحليل درجة الضعف الخارجي لبلد ما وعلاقته بسعر الصرف في الحاجة إلى التمويل الخارجي، والذي يساوي عجز في المعاملات الجارية – (ناقص) تدفق الاستثمار الأجنبي المباشر (FDI)إلى البلد. عندما يكون تدفق الاستثمار المباشر من الخارج أكبر من عجز المعاملات الجارية، فإن هذا يدل على حالة من الهدوء، وبالتالي لا ينبغي توقع حدوث تغيرات كبيرة في سعر الصرف. خلاف ذلك، كلما كان تدفق الاستثمار الأجنبي المباشر غير كافٍ لتغطية عجز محتمل في المعاملات الجارية، فإن عملة الدولة ستميل إلى الانخفاض مقابل نظيراتها الدولية.
الاحتياطيات الدولية والعملات الأجنبية
هناك مسألة أخرى مهمة يجب ملاحظتها وهي صافي الاحتياطيات الدولية، والتي تمثل مقدار العملة الأجنبية التي تحتفظ بها الدولة والمتاحة بسهولة لتلبية الاحتياجات التمويلية لحساباتها الخارجية أو للتدخل العرضي في أسواق الصرف الأجنبي، على سبيل المثال. يمكن للحكومات استخدام احتياطياتها من العملات الأجنبية كشكل من أشكال الحماية في أوقات الأزمات، عادة عندما يغادر رأس المال الأجنبي البلاد، تميل الصادرات إلى الانخفاض وتنخفض أسعار الصرف. باختصار، تميل الحالة الصحية للاحتياطيات الدولية إلى أن تكون عاملاً يمكن أن يقلل الاختلافات الكبيرة في سعر الصرف، إذ يمكن للبنك المركزي استخدامها للتدخل في السوق وتجنب التقلبات المفاجئة في سعر صرف العملة.
بيانات حول (FDI) والاحتياطيات الدولية
- يمكن العثور على بيانات الاستثمار الأجنبي المباشر على سبيل المثال على موقع البنك الدولي.
- يمكن العثور على بيانات الاحتياطيات الدولية للدول على موقع صندوق النقد الدولي.