نداء الهامش: ما هو وكيف تتجنبه
ربما سمعت من قبل عن هذه المفاجأة المزعجة للمتداولين والمعروفة باسم نداء الهامش. نتمنى ألا تكون قد اختبرت مدى سوء ذلك بالنسبة لأموالك.
يحدث نداء الهامش هو عندما تطلب شركة الوساطة من المتداول رفع قيمة رصيد الهامش المتاح في حسابهم، إلى الحد الأدنى المحدد من قبل الشركة. لسوء الحظ، ليس لدى بعض المتداولين الذين يتداولون على الهامش أدنى فكرة عن المخاطر المرتبطة بذلك.
وبالرغم من المخاوف التي ترتبط بنداء الهامش، إلا أنّ ذلك لا يمنع الكثير من المتداولين المتعطشين للربح من استخدام الرافعة المالية في تداولاتهم. سنحاول تبسيط هذا المصطلح الذي يتسبّب بالمشاكل للمتداولين ونفهم جيدًا نداء الهامش وكيف نتجنبه، ويمكن اعتبار هذا المقال تنبيه مسبق لتوخي الحذر.
النقاط الرئيسية
- يحدث نداء الهامش عندما تنخفض قيمة حساب المتداول أدنى من مستوى الهامش المطلوب من قبل وسيط التداول.
- يمكن أن يتسبّب التداول برافعة مالية عالية مع عدم وجود أموال كافية في الحساب بنداء الهامش.
- عادة ما يحدث نداء الهامش خلال فترات الاضطراب الكبير في السوق أو الحركات السعرية القوية غير المتوقعة.
- لتلبية نداء الهامش، يمكن للمتداولين إيداع المزيد من الأموال أو إغلاق بعض صفقاتهم المفتوحة.
- يمكن للمتداولين تجنب نداء الهامش بفهم متطلبات الهامش، استخدام أوامر "وقف الخسارة"، تكبير حجم الصفقات تدريجيا، وفهمهم الجيد لاستراتيجيتهم في التداول.
ما هو نداء الهامش
يشير نداء الهامش إلى التداول بالهامش، وهو أحد الأساليب الشائعة بين المتداولين لزيادة قوة الشراء وإجراء صفقات أكبر. بفتح حساب الهامش، يمكن للأشخاص التداول بالهامش، وهو يعني استخدام أموالهم الخاصة واقتراض الأموال من شركة الوساطة للتداول بأصول مالية محددة. يمكن أن يحقق التداول بالهامش أرباح كبيرة ولكنه أيضًا يمكن أن يتسبّب بخسائر كبيرة.
“استخدام الهامش رائع عندما يتحرك السوق في الاتجاه المتوقع، لكن نداء الهامش أمرٌ فظيع”
ينطوي التداول بالهامش على خطر كامن يجب على المتداولين أن يكونوا على دراية به – وهو تحديدًا نداء الهامش، والذي يشير إلى انخفاض قيمة الأصول المالية المحتفظ بها في حساب الهامش. ببساطة، يحدث نداء الهامش عندما تنخفض قيمة حساب المتداول دون مستوى الهامش المطلوب الذي تحدده شركة الوساطة.
لكل شركة وساطة متطلباتها الخاصة فيما يتعلق بالحد الأدنى من الهامش المتاح في حساب التداول، والذي يجب على المتداولين مراعاته عند التداول بالهامش. تختلف مستويات الحد الأدنى للهامش بين شركة وساطة وأخرى، حيث يطلب بعضهم ما يصل إلى 30 – 40%. شركة FBS تطلب 40% من الحد الأدنى لمستوى الهامش لتوفير الشروط الملائمة لمتداوليها.
ما الذي يؤدي إلى حدوث نداء الهامش
يمكن أن تتسبّب عدة عوامل بتفعيل نداء الهامش، ولكن أهمها التداول برافعة مالية عالية وعدم كافية الأموال في الحساب. عندما يستخدم المتداولون الرافعة المالية، فإنهم في الواقع يقترضون أموال من شركة الوساطة لفتح صفقات أكبر.
في حالات عدّة، يمكن أن تعمل الرافعة المالية ضد المتداولين وتحديدًا عندما يصبح السوق شديد التقلّب أو في حالة عدم اليقين الاقتصادي أو التغيّرات الجذرية في الأسعار. كل ذلك قد يؤدي إلى خسائر حاسمة يمكن أن تستنفد رصيد حسابهم بسرعة.
يمكن أيضًا أن تؤدي استراتيجية التداول الخاطئة والسيئة إلى حدوث نداء الهامش.
متى يحدث نداء الهامش
عادة ما يحدث نداء الهامش عندما يصبح السوق شديد التقلّب أو نتيجة لتحركات الأسعار المفاجئة. يمكن أن تتسبّب الأخبار والأحداث والتقارير الاقتصادية أو عوامل أخرى بتحرّك السوق بشكل مفاجئ. ومع ذلك، يمكن أن يحدث نداء الهامش فجأة ودون سابق إنذار.
من المحتمل أن يصل نداء الهامش خلال الساعات التي يكون فيها السوق شديد التقلب لأولئك المتداولين الذين يستخدمون رافعة مالية عالية ولا يملكون أموالاً كافية تغطي خسائرهم.
كيفية التعامل مع نداء الهامش
إذا تلقى المتداول نداء الهامش، يجب أن يستجيب له فوراً وألا يتأخر عن الموعد المحدد لذلك، وعادةً ما تتراوح المهلة الممنوحة من يومين إلى خمسة أيام.
لدى المتداولين خيارين للتعامل مع نداء الهامش:
- إيداع أموال إضافية في الحساب. يمكن أن يزيد إيداع الأموال من قيمة الحساب ويرفعه فوق مستوى الهامش المطلوب.
- إغلاق بعض المراكز أو الصفقات المفتوحة. يمكن أن يساعد إغلاق بعض الصفقات في تقليل المخاطر العامة والحيلولة دون وقوع مزيد من الخسائر.
عند حدوث نداء الهامش، يجب على المتداول أن يختار إما إيداع أموال إضافية أو إغلاق بعض الصفقات المفتوحة في الحساب. وإلا، فإنّ شركة الوساطة ستغلق آليًّا عددًا من الصفقات المفتوحة لإعادة رصيدك إلى المستوى المطلوب وقد يحدث ذلك دون سابق إنذار.
يمكن للمتداولين الذين تلقوا نداء الهامش أن يتواصلوا مع شركة الوساطة لمعرفة الموعد المحدد والحلول الممكنة. على سبيل المثال، توفر FBS فريق دعمٍ متعدد اللغات للعملاء على مدار 7/24 مستعد للإجابة على كل أسئلة العملاء.
كيف تتجنب نداء الهامش
إذا كنت لا تعي مفهوم التداول بالهامش وكيفية عمل نداء الهامش، فمن المحتمل أن تواجه ما يسميه المتداولون صدمة تصفير الحساب.
بكل الأحوال، يمكن للمتداولين تجنب حدوث ذلك. وفيما يلي بعض النصائح التي من شأنها أن تساعدك على تجنب تلقي نداء الهامش:
- تداول بوعي وفهم لما يحدث.
قبل أن تتداول بالهامش، فكّر جيدا في ما إذا كنت حقا بحاجة إلى فعل ذلك. إذا قمت بذلك، عليك أن تعي جيدا كيف يعمل التداول بالهامش ومدى تأثير تقلبات الأسعار واستراتيجيات التداول وتطبيق تقنيات إدارة المخاطر في مساعدتك على تجنب الأخطاء المُكلِفة.
- كن على دراية تامّة بمتطلبات الهامش قبل فتح أي صفقة تداول.
عندما تعرف جميع التفاصيل، يمكنك اختيار الرافعة المالية المناسبة والتأكد من أن لديك أموال كافية لتغطية تداولاتك. إضافة إلى ذلك، راقب صفقاتك ورصيد الهامش بانتظام.
- استخدم أوامر وقف الخسارة أو أوامر الوقف المتحرك.
يمكن أن تحد هذه الأوامر من خسائرك ويمكنها أيضًا أن تمنع انخفاض قيمة حسابك إلى ما دون مستوى الهامش المطلوب.
- تدرّج في فتح الصفقات.
التدرّج في الدخول يعني أن تبدأ بصفقات صغيرة ثم تزيد عددها و حجمها باطّراد عندما يتحرك السعر لمصلحتك مع تغييرك لمستوى وقف الخسارة. بهذه الطريقة يمكنك تقليل المخاطر واختيار رافعة مالية مناسبة.
بالاعتماد على هذه النصائح واستراتيجية جيدة وبالتعلم المستمر، يمكنك تجنب تلقي نداء الهامش في أثناء خوضك لرحلتك في عالم التداول.
كيفية حساب نداء الهامش: الصيغة والمثال
لنفترض أن لدى متداول حسابٌ للتداول بالهامش بقيمة 20,000 دولار، وقرّر شراء 500 سهم XYZ بسعر 50 دولار للسهم. سيكون إجمالي تكلفة الطلب 25,000 دولار (50 دولار للسهم × 500 سهم)
بفرض أن شركة الوساطة تفرض متطلبات هامش بنسبة 50%، يجب على المتداول دفع 12,500 دولار (50% من 25,000 دولار) واستدانة 12,500 دولار من الشركة لإتمام صفقة الشراء.
إذا انخفضت قيمة سهم XYZ إلى 40 دولار للسهم، ستكون قيمة الصفقة الإجمالية 20,000 دولار (40 دولار للسهم × 500 سهم) - وهي تعادل الرصيد الأولي في حساب المتداول.
بالرغم من ذلك، يظلّ المتداول مدينًا للشركة بقيمة 12,500 دولار، تلك التي اقترضها لشراء السهم. نظرًا لأن قيمة الاستثمار انخفضت دون متطلبات الهامش المحدَّد بنسبة 50%، يتلقى المتداول نداء لاهامش من الشركة لإيداع أموال إضافية أو أوراق مالية لإعادة الحساب إلى مستوى الهامش المطلوب.
لحساب قيمة نداء الهامش، تستخدم الشركة نفس الصيغة كما في المثال السابق:
قيمة نداء الهامش = (القيمة الحالية للأوراق المالية في الحساب × متطلبات الهامش) - رصيد الحساب
في هذه الحالة، ستكون قيمة نداء الهامش:
قيمة نداء الهامش = (20,000 دولار × 50%) - 12,500 دولار
قيمة نداء الهامش = 10,000 دولار - 12,500 دولار
قيمة نداء الهامش = -2,500 دولار
لذلك، يجب على المتداول إيداع 2,500 دولار إضافية لتلبية نداء الهامش والحفاظ على صفقته في سهم XYZ. إذا فشل المتداول في تلبية نداء الهامش، فقد تقوم الشركة بتسييل جزء من الصفقات المفتوحة أو كلها لتغطية الديون المستحقة.
مدى المخاطرة في التداول بالهامش
يصبح التداول أكثر خطورة عند التداول بالهامش. مع زيادة الأرباح المحتملة، يمكن أن تزيد الخسائر المحتملة أيضًا. يمكن أن يحدث استخدام الرافعة المالية خسائر كبيرة وسريعة عند تحرك السوق في الاتجاه المعاكس لتوقعات المتداول. إضافة إلى ذلك، يمكن أن تكون نداءات الهامش محفوفة بالمخاطر وصعبة الإدارة في الأسواق الشديدة التقلّب.
يجب على من يريد التداول بالهامش أن يكون على دراية تامة بالسوق وأن تكون لديه القدرة على تحمل المخاطر. من المهم جدا أخد مخاطر التداول بالهامش في الحسبان قبل القيام بذلك.
الخلاصة
يمكن أن يكون التداول بالهامش طريقة مربحة للتداول وزيادة الأرباح المحتملة، ولكنه ينطوي على مخاطر عالية. يجب على المتداولين الذين يرغبون في التداول بالهامش أن يفهموا الأسواق والتداول بالهامش وأن تكون لديهم القدرة على تحمل المخاطر. من الضروري أيضًا وجود أموال احتياطية إضافية لتلبية نداء الهامش في حالة حدوثه. إذا تلقى المتداولون نداء الهامش، يجب عليهم تلبية المتطلبات بسرعة لتجنب الإغلاق الآلي لصفقاتهم لسداد الديون المستحقة لشركة الوساطة.
