¿Qué es Nvidia?
Nvidia es una empresa líder en tecnología, conocida por fabricar unidades de procesamiento gráfico (GPUs) que se utilizan en videojuegos, inteligencia artificial y centros de datos. Sus innovaciones han sido clave en el avance de estas áreas.
Situación Actual de las Acciones de Nvidia
- Precio Actual $139.40 por acción.
- Cambio Reciente Aumento de $0.56 (0.4%) respecto al cierre anterior.
Próxima Publicación de Resultados
Nvidia tiene programado anunciar sus resultados financieros el 26 de febrero de 2025. Los inversores estarán atentos a estos puntos clave:
- Ingresos Totales: Se espera un aumento significativo debido a la creciente demanda de GPUs.
- Segmento de Centros de Datos: Esta área ha mostrado un crecimiento notable, y se espera que continúe esta tendecia.
- Impacto de la Competencia: La aparición de competidores, como la startup china DeepSeek, podría influir en la cuota de mercado de Nvidia. (*) Más abajo explico en detalle este tema.
Factores Clave a Considerar
- Inversión en IA: La Comisión Europea ha anunciado una inversión de 200.000 millones de euros en infraestructura de inteligencia artificial, lo que podría beneficiar a Nvidia.
- Demanda Globl: Países como Corea del Sur planean adquirir 10.000 GPUs para centros nacionales de IA, lo que indica una demanda sostenida de los productos de Nvidia.
Pronósticos de Precio a Corto Plazo
- Bank of America Securites: Precio objetivo de $190, lo que representa un potencial aumento del 35%.
- BS: Matiene una calificación de "Compra" con un precio objetivo de $185, respaldado por la estabilidad en los precios de alquiler de chips H100 de Nvidia.
¿Cómo impactará a Nvidia las nuevas políticas comerciales de EE.UU.?
1️⃣ Aranceles sobre China y restricciones a la exportación
- EE.UU. ha impuesto restricciones a la venta de chips avanzados a China, lo que afecta directamente a Nvidia, ya que China era uno de sus principales clientes.
- Nvidia tuvo que crear versiones "capadas" de sus GPUs para vender en China (como las H800 y A800 en lugar de las H100 y A100), pero las nuevas restricciones impiden incluso la venta de estos modelos.
- Como resultado, Nvidia pierde ingresos en el mercado chino, lo que podría afectar su crecimiento.
2️⃣ Costos de fabricación y suministro
Aunque Nvidia diseña sus chips en EE.UU., no los fabrica directamente. Sus chips más avanzados, como los H100 y A100, son producidos por TSMC en Taiwán y Samsung en Corea del Sur.
- Si EE.UU. impone aranceles sobre la importación de chips fabricados en Asia, Nvidia pagaría más por traer sus propios productos de vuelta a EE.UU.
- A esto se suman posibles tarifas en otros componentes clave, como memoria HBM (fabricada en Corea del Sur y Japón), que Nvidia necesita para sus GPUs.
3️⃣ Aranceles de represalia de China
- China podría responder a los aranceles de EE.UU. con restricciones a la exportación de minerales raros, esenciales para la fabricación de chips.
- Esto encarecería la producción de Nvidia y otras empresas de semiconductores.
En resumen:
- Nvidia no se ve afectada por aranceles de importación dentro de EE.UU., pero sí por restricciones a la exportación de sus chips a China.
- Si EE.UU. impone aranceles a la importación de semiconductores fabricados en Asia, Nvidia podría enfrentar mayores costos.
- Las represalias de China, como restringir el acceso a minerales clave, podrían encarecer la producción de chips para Nvidia.
Conclusión: Aunque Nvidia no fabrica directamente en China, su cadena de suministro y sus clientes sí están involucrados en el conflicto comercial, por lo que los aranceles y restricciones sí la afectan.
(*)¿Cómo afecta Deepseek en la competitividad de Nvidia?
DeepSeek y su impacto en la demanda de GPUs
DeepSeek es un modelo de inteligencia artificial desarrollado en China, similar a GPT-4 de OpenAI. Estos modelos requieren gran capacidad de cómputo, lo que generalmente impulsa la demanda de procesadores de alto rendimiento, como las GPUs H100 de Nvidia.
Sin embargo, si China desarrolla modelos como DeepSeek con hardware alternativo, podría disminuir la demanda de GPUs Nvidia en el mercado chino, lo que afectaría sus ventas.
Competencia en el sector de chips de IA
El mercado de hardware para IA no está solo en manos de Nvidia. Empresas chinas como Huawei y Biren Technology están desarrollando chips especializados que buscan reemplazar a Nvidia en China, especialmente ante las restricciones de exportación de EE.UU.
Si DeepSeek logra optimizar su rendimiento con hardware chino en lugar de depender de Nvidia, se fortalecería un ecosistema local que haría menos dependiente a China de las GPUs de Nvidia.
Regulaciones y sanciones
Las tensiones entre EE.UU. y China han llevado a restricciones en la venta de chips avanzados a empresas chinas. Nvidia ha tenido que fabricar versiones limitadas de sus GPUs para cumplir con estas regulaciones. Si DeepSeek impulsa un ecosistema de IA autosuficiente en China, la demanda de Nvidia en esa región podría reducirse aún más.
¿Qué significa esto para Nvidia?
A corto plazo, DeepSeek no es una amenaza directa, pero sí es una señal de que China está acelerando su independencia en IA. Si la tendencia continúa, Nvidia podría enfrentar una reducción de participación de mercado en China, uno de los mayores compradores de sus chips.
¿Es Nvidia una Buena Oportunidad de Inversión?
Aunque las acciones de Nvidia han mostrado una recuperación reciente, es esencial considerar:
- Valoración Actual: Después de un aumento del 171% en 2024, algunos analistas sugieren que las acciones podrían estar sobrevaloradas.Crecimiento Futuro: La continua inversión en IA y la expansión en mercados globales podrían impulsar el crecimiento a largo plazo.
Conclusión
Nvidia sigue siendo un actor dominante en el sector tecnológico, con múltiples factores que podrían influir en su desempeño futuro, como DeepSeek y otros desarrollos chinos que podrían limitar su crecimiento en el mercado asiático a mediano y largo plazo. Los inversores deben evaluar cuidadosamente los riesgos y oportunidades antes de tomar decisiones financieras.
Con este análisis ya tienes claro que temas seguir de cerca para Nvidia y como afectaran su comportamiento en el mercado.
