🔍 Análisis Fundamental
1. Contexto macro y expectativas
Esta semana, los datos de ofertas de empleo (JOLTS) cayeron a 7,192 millones, muy por debajo de lo esperado. Además, la confianza del consumidor descendió frente al mes anterior y también quedó por debajo del pronóstico.
El miércoles 30 de abril se publicó el PIB del primer trimestre con una contracción de -0,3 %, inferior al +0,2 % proyectado, y muy por debajo del +2,4 % del trimestre anterior. La inflación PCE mostró datos mixtos, pero no logró debilitar al USD.
Para el jueves, se espera un retroceso en el PMI manufacturero del ISM y un aumento en las solicitudes de subsidio por desempleo.
El viernes 2 de mayo se publican las Nóminas no agrícolas (NFP) de abril, previstas en 129 000 frente a las 228 000 de marzo, con una tasa de desempleo estable en 4,2 % y un incremento salarial del 0,3 %.
En conjunto, los datos más débiles de EE.UU. siguen generando presión bajista sobre el USD, que ha perdido su papel como refugio durante este año. Sin embargo, una sorpresa positiva en el NFP podría cambiar rápidamente el panorama.
2. Escenarios para las NFP y reacción del USD y US500
Si las NFP se sitúan por debajo de 129 000, el USD probablemente perderá terreno, especialmente si el desempleo sube o los salarios confirman una tendencia bajista. Esto favorecería al US500, ya que aumentaría la presión sobre la Fed para flexibilizar la política monetaria.
Además, los grandes especuladores han incrementado sus posiciones cortas en USD frente a las principales divisas, alcanzando el nivel más alto en seis meses según el último informe COT, lo que podría amplificar la caída del dólar.
Por otro lado, si las NFP superan los 129 000, el USD podría fortalecerse, ya que se disiparían los temores sobre una desaceleración laboral y se reforzaría la expectativa de tasas altas por más tiempo. En ese caso, el US500 podría corregir a la baja tras el reciente repunte, debido a una menor probabilidad de estímulo monetario.
3. Tendencia de fondo: COT, volumen e interés abierto en EURUSD
Según el COT al 25 de abril, las posiciones especulativas netas en el EURUSD se redujeron de 69,3K a 65,0K, lo que indica un recorte de posiciones largas.
En el mercado de futuros Euro FX, el interés abierto alcanzó los 719 232 contratos en la semana del 22 de abril, el nivel más alto en un año, lo que refleja una fuerte participación del mercado.
Entre el lunes 28 (1.1422) y martes 29 (1.1391) de abril, el EURUSD cayó un 0,27 %, reflejando presión vendedora en un entorno de alto interés abierto. La combinación de caída en el precio con interés abierto en máximos sugiere la apertura de nuevas posiciones bajistas, reforzando la debilidad del EUR frente al dólar en el corto plazo.
📉 Análisis Técnico
Índice Dólar (DXY), H4
El USD aún conserva una estructura bajista mientras se mantenga por debajo de la resistencia clave de H4 en 100.19. Si el precio rompe la zona de demanda en 99.18, podrían continuar las ventas hacia la siguiente zona de liquidez compradora en 98.33. Desde allí, los toros podrían reactivarse y extender compras hacia 100.00. De lo contrario, si falla el rebote, el índice podría continuar la tendencia bajista hacia 98.00 y 97.46.
EURUSD, H4
Zonas de oferta (venta): 1.1373 / 1.1497
Zonas de demanda (compra): 1.1264 / 1.1200
El precio se consolida dentro de lo que parece ser una estructura de reversión tipo hombro-cabeza-hombro (HCH), aún sin activarse plenamente debido a la consolidación reciente. La zona de 1.1373, con concentración de volumen, actúa como zona de oferta, y puede funcionar como resistencia dinámica que fomente la continuación bajista, especialmente tras romper la línea de cuello del patrón.
La proyección bajista apunta a soportes en 1.1300, 1.1264 y 1.1200, lo cual representa aproximadamente el 50 % del recorrido proyectado del patrón.
No obstante, si el precio rompe la resistencia en 1.1440, el patrón quedaría invalidado y se abriría camino hacia 1.1500 como próxima zona de liquidez vendedora.
Resumen técnico
Escenario bajista: ventas por debajo de 1.1373 con objetivos en 1.1300, 1.1264 y 1.1200 a corto plazo.
Escenario alcista: compras sobre 1.1400 con objetivos en 1.1440 y 1.1500.
Patrón de agotamiento o reversión (PAR)
Antes de operar en las zonas clave mencionadas, espera siempre la formación y confirmación de un PAR en M5 como los que enseñamos aquí 👉 https://t.me/spanishfbs/2258
POC descubierto (Point of Control)
El POC es el nivel con mayor concentración de volumen. Si previamente generó un movimiento bajista, se considera zona de venta y actúa como resistencia. Si generó un movimiento alcista, se considera zona de compra y actúa como soporte, usualmente cerca de mínimos.
