Chamada de margem: O que é e como evitar

Infelizmente, alguns que operam com margem não têm ideia dos riscos relacionados.

Mas, por mais ameaçadora que a chamada de margem possa parecer, o medo dela não impediu traders ambiciosos de alavancar suas carteiras. Como o prevenido vale por dois, vamos simplificar esse termo e entender o que é a chamada de margem e como evitá-la.

Pontos principais

O que é a chamada de margem

Chamada de margem refere-se à negociação com margem, método conhecido entre os traders para aumentar o poder de compra e fazer operações maiores. Abrir uma conta com margem possibilita operar com margem, ou seja, usar o próprio dinheiro e pegar dinheiro emprestado da corretora para operar determinados instrumentos. A negociação com margem pode render grandes lucros, mas também pode ampliar grandes perdas.

A negociação com margem tem o risco inerente da chamada de margem, que indica que os instrumentos mantidos na conta com margem desvalorizaram. Simplificando: a chamada de margem acontece quando o valor da conta do trader cai abaixo do nível exigido de manutenção de margem, definido pela corretora.

Cada corretora tem suas próprias exigências mínimas de manutenção, que devem ser cumpridas pelo trader ao operar com margem. O valor crítico que leva à chamada de margem é uma porcentagem do valor da margem. Cada corretora tem suas próprias exigências de manutenção de margem, que podem ser de 20–30%.

O que aciona uma chamada de margem

A chamada de margem pode ser acionada por vários fatores. O motivo mais comum é operar com alta alavancagem e ter saldo insuficiente na conta. Quando o trader usa alavancagem, ele está pegando dinheiro emprestado da corretora para abrir posições maiores.

Em uma fase de volatilidade alta, incerteza econômica ou mudanças drásticas nos preços, a alavancagem pode trabalhar contra o trader, levando a perdas decisivas que podem esgotar rapidamente o valor da conta.

Uma estratégia de negociação mal formulada também pode desencadear uma chamada de margem.

Quando acontece a chamada de margem

A chamada de margem geralmente acontece em tempos de volatilidade alta no mercado ou movimentos inesperados nos preços. Notícias, acontecimentos, relatórios econômicos ou outros fatores podem fazer com que o mercado se mova abruptamente, e as chamadas de margem podem ocorrer a qualquer momento.

Como atender uma chamada de margem

Se o trader recebe a chamada de margem, ele deve atendê-la imediatamente, respeitando o prazo de vencimento especificado, que geralmente varia de dois a cinco dias.

Para atender a chamada de margem, o trader tem duas opções:

Quando ocorre a chamada de margem, o trader deve escolher entre depositar mais dinheiro ou fechar algumas das posições abertas na conta. Caso contrário, a corretora pode fechar uma parte das posições — o suficiente para deixar o saldo em conformidade com a regra, às vezes sem aviso prévio.

O trader que atende a chamada de margem pode entrar em contato com a corretora para determinar a data de vencimento e as possíveis soluções. A FBS tem atendimento 24h em vários idiomas, que fica de prontidão para tirar as dúvidas dos clientes.

Como evitar uma chamada de margem

Para quem não entende a negociação com margem e como funciona a chamada de margem, é provável o choque de ver a conta evaporar.

Mas o trader pode evitar essa ocasião devastadora. A seguir, algumas dicas para evitar chamadas de margem:

Opere com um entendimento claro.

Antes de operar com margem, avalie cuidadosamente se você realmente precisa dela. Se precisa, compreenda tudo o que puder sobre negociação com margem, volatilidade e estratégia de negociação. Aplique técnicas de gestão de riscos para reduzir erros que custam caro.

Informe-se das exigências de margem ANTES de colocar a ordem.

Sabendo todos os detalhes, você pode escolher a alavancagem apropriada e garantir que tenha saldo suficiente para cobrir suas operações. Além disso, monitore rotineiramente suas ordens e saldo com margem.

Utilize ordens stop-loss ou stops móveis.

Essas ordens podem limitar suas perdas e impedir que o valor da sua conta caia abaixo do nível de manutenção de margem exigido.

Aumente as posições ao invés de entrar com tudo de uma só vez.

Aumentar significa começar aos poucos e expandir com consistência: abre-se uma ordem mini e, em seguida, ela é acrescida à medida que o preço avança favoravelmente, ajustando a stop-loss. Isso reduz os riscos e possibilita escolher a alavancagem adequada.

Com essas dicas, uma estratégia bem montada e aprendizagem constante, é possível evitar chamadas de margem.

Como calcular uma chamada de margem: fórmula e exemplo

Suponha que um trader tenha uma conta com margem, com US$20.000, e decida comprar 500 ações da XYZ a US$50 por ação. O custo total da ordem é de US$25.000 (US$50 por ação × 500 ações).

Supondo que a corretora tenha uma exigência de margem de 50%, o trader deve entrar com US$12.500 (50% de US$25.000) e pegar emprestado da corretora os US$12.500 restantes para concluir a compra.

Se o valor da ação XYZ cair para US$40 por ação, o valor total da ordem será de US$20.000 (US$40 por ação x 500 ações). Isso equivale ao saldo inicial na conta com margem do trader.

No entanto, o trader ainda deve à corretora os US$12.500 emprestados que pegou para comprar a ação. Como o valor do investimento caiu abaixo da exigência de margem de 50%, o trader recebe uma chamada de margem da corretora, alertando para depositar mais dinheiro ou ativos, de modo a trazer a conta de volta ao nível de margem exigido.

Para calcular o valor da chamada de margem, a corretora utiliza a mesma fórmula do exemplo anterior:

Portanto, o trader deve depositar US$2.500 a mais para atender a chamada de margem e manter sua posição nas ações XYZ. Se o trader não cumprir a chamada de margem, a corretora pode liquidar algumas das ou todas as ordens abertas para cobrir a dívida pendente.

Então, qual é o grau de risco da negociação com margem?

A negociação com margem é uma modalidade de negociação particularmente arriscada. Ela amplia os ganhos, mas também pode ampliar as perdas. O uso da alavancagem pode acabar rapidamente com a conta do trader se o mercado avançar contra ele. Além disso, as chamadas de margem podem ser estressantes e difíceis de lidar em mercados que mudam rapidamente.

Quem deseja operar com margem deve ter um bom grau de ciência do mercado e tolerância ao risco. Antes de começar, é essencial ponderar cuidadosamente os riscos da negociação com margem.

Conclusão

A negociação com margem pode ser uma maneira lucrativa de operar e aumentar os lucros em potencial, mas ela tem riscos maiores. O trader que deseja operar com margem deve compreender o mercado, a negociação com margem e a tolerância ao risco. Também é preciso ter saldo em reserva, para atender uma eventual chamada de margem. Se o trader recebe uma chamada de margem, ele deve atender rapidamente as exigências e evitar a liquidação dos ativos.