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14 fev. 2025

Estratégia

Tipos de ordem: Compra/venda, limitada, stop e stop limitada

Ordem a mercado

O que é ordem a mercado?

A ordem a mercado é uma ordem (ou oferta) para comprar ou vender um ativo ao melhor preço atual disponível. Ela é executada imediatamente, mas não garante um preço específico em condições extremas de mercado (por exemplo, em um momento de grande volatilidade causada por uma publicação macroeconômica).

Quando usar a ordem a mercado

Quando a execução imediata for mais importante do que o preço.
Na fase de volume alto do horário de negociação, quando os spreads são menores.
Para entrar ou sair de operações com agilidade em mercados que mudam rapidamente.

Exemplo: você quer comprar EURUSD imediatamente. Você coloca uma ordem a mercado e ela é executada no próximo preço disponível.

Riscos das ordens a mercado:

Slippage. Em mercados voláteis, o preço de execução pode ser diferente do preço esperado.
Limites de tempo. Os traders precisam reagir com mais agilidade em pregões com movimentos rápidos.

Ordem limitada

O que é ordem limitada?

A ordem limitada é uma ordem para comprar ou vender a um preço especificado. Ela garante o controle do preço, mas não garante uma execução excelente.

Tipos de ordens limitadas:

Ordem limitada de compra. Executa uma ordem de compra quando o preço cai para o preço limitado ou vai abaixo deste.
Ordem limitada de venda. Executa uma ordem de venda quando o preço sobe para o preço limitado ou vai acima deste.

Quando usar uma ordem limitada

Quando a ideia é comprar a um preço menor ou vender a um preço maior.
Para pontos de entrada e saída precisos em uma estratégia de negociação.
Para evitar slippage negativa.

Exemplo: suponha que você quer comprar XAUUSD (ouro) por US$2.700, mas o preço atual é de US$2.800. Você coloca uma ordem limitada de compra a US$2.700. Sua operação só é executada se o preço cair para esse nível ou algum nível inferior.

Riscos das ordens limitadas:

Slippage. Em um mercado volátil, a ordem pode ser executada a um preço pior devido a movimentos de curto prazo extremamente grandes.
Operações perdidas. A ordem não é executada se o preço não atinge o limite.

Ordem stop

O que é ordem stop?

A ordem stop se torna uma ordem a mercado quando o preço atinge um nível especificado. Ele é geralmente usada na continuação de uma tendência ou na confirmação de um rompimento.

Tipos de ordens stop:

Ordem stop de compra. Aciona uma compra quando o preço se move acima de determinado nível (usado em estratégias com rompimento ou na continuação de uma tendência).
Ordem stop de venda. Aciona uma venda quando o preço se move abaixo de determinado nível.

Quando usar uma ordem stop

Para entrar com operações quando o preço confirma seu fôlego.
Conseguir vários lucros com a estratégia Martingale.
Para limitar o risco colocando uma ordem stop oposta.

Por exemplo, digamos que você tem ações da Tesla, a US$400, mas deseja limitar as perdas. Você coloca uma ordem stop de venda a US$350 porque esse patamar vai confirmar o início de uma tendência de baixa. Se a cotação TSLA cair para US$350, a ordem vai ser convertida em uma ordem a mercado, com venda pelo melhor preço disponível.

Riscos das ordens stop:

Slippage. Se o preço passar rapidamente do nível de parada, a execução pode ocorrer a um preço pior.
Acionamento por volatilidade. Variações de preço de curto prazo podem acionar stops sem necessidade.
Operações perdidas. A ordem não é executada se o preço não atinge o nível.

Ordem stop limitada

O que é ordem stop limitada?

A ordem stop limitada combina recursos da ordem stop e da ordem limitada. Ela só é executada dentro de uma faixa de preço predefinida.

Como funciona:

O preço stop aciona a ordem.
O preço limitado define o preço máximo/mínimo ao qual a operação pode ser executada.

Exemplo:

Você define uma ordem stop limitada de compra em GBPUSD, com preço stop em 1,2500 e preço limitado em 1,2480. Se o preço subir para 1,2500, a ordem limitada vai ser colocada em 1,2480.

Quando usar uma ordem stop limitada

Quando se busca precisão na execução da operação.
Para evitar excesso de slippage em mercados voláteis.

Riscos das ordens stop limitadas:

Atraso na execução: as condições do mercado podem impedir a execução da ordem no tempo pretendido.

Tabela comparativa dos tipos de ordem

Tipo de ordem	Finalidade	Execução	Risco
Ordem a mercado	Executada instantaneamente	Imediata, no melhor preço disponível	Possibilidade de slippage
Ordem limitada	Compra/venda no preço especificado ou melhor	Executada apenas no preço definido	Possibilidade de slippage
Ordem stop	Ativada quando o preço rompe o patamar	Executada apenas no preço definido	Possibilidade de slippage
Ordem stop limitada	Ativa a ordem limitada a certo nível de preço	Executada dentro de uma faixa de preço	Pode não ser executada

Pontos principais

As ordens a mercado garantem a execução, mas podem sofrer slippage.
As ordens limitadas permitem ter precisão, mas podem não ser executadas integralmente.
As ordens stop ajudam a gerenciar o risco e entrar em operações com rompimentos.
As ordens stop limitadas combinam os benefícios das ordens stop e das limitadas, mas acarretam riscos de execução.

O uso do tipo de ordem certo, conforme a sua estratégia, pode otimizar a eficiência da negociação. O trader que domina esses tipos de ordens consegue melhorar a execução das operações, reduzir riscos e aumentar a rentabilidade em diferentes condições de mercado.

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