3 سيناريوهات للتداول على جائحة فيروس كورونا
شهدت أسعار النفط مستويات منخفضة جديدة، وارتفعت الأصول (الملاذات) الآمنة، فيما تواصل أسواق الأسهم انحدارها. شهر واحد كان كافيا لانخفاض مؤشرات الأسهم الأمريكية من أعلى مستوياتها المسجلة إلى أدنى مستوياتها منذ عام 2017. يبدو المحللون في S&P وغولدمان ساكس واثقين أكثر من أي وقت مضى من الوصول إلى مرحلة الركود. تبذل البنوك المركزية قصارى جهدها لدعم الاقتصادات المحلية في ظل هذه الظروف العصيبة. ومع ذلك، تبدو حلولها التقليدية عديمة الجدوى حاليا مع التوقف المستمر لأغلب الأنشطة وعمليات الإنتاج. مع أخذ كل ما تقدم بعين الاعتبار، توصل خبراء ساكسو بانك إلى ثلاث سيناريوهات محتملة لما قد تؤول إليه الأمور.
بداية…
يرجى الانتباه إلى أن الحالات التي سترد أدناه ليست حتمية بنسبة 100% وقد لا يتحقق أي منها. ومع ذلك، فقد تقدم لك فكرة واضحة عما ينتظرنا مستقبلا، وبالتالي تساعدك على اختيار أدوات التداول المثلى. بغض النظر عن أي سيناريو، هناك قاعدتان رئيسيتان يجب على المتداول اتباعهما مباشرة: إيلاء عناية خاصة لإدارة المخاطر وامتلاك سيولة نقدية كافية عندما تتعرض السوق لضرر ملحوظ. على سبيل المثال نذكر هنا وارن بافيت الذي شهدت مستويات الكاش لديه ارتفاعا ملحوظا مؤخرا. قارن المحللون السيناريوهات الثلاثة بأنماط وأشكال هندسية. وفقا لتطورات الأوضاع، فقد نكون أمام شكل حرف V، أو U أو L، حيث يعتبر الشكل V هو الأفضل، و L هو الأسوأ.
السيناريو الأفضل: شكل V متأخر
في هذه الحالة، ما زلنا نتوقع ركودا تقنيا عالميا وتباطؤا اقتصاديا في الربعين الثاني والثالث. وفي الوقت نفسه، من المنتظر أن تعود إجراءات الحجر الصحي بنتائج إيجابية تؤدي إلى انحسار الفيروس. وبالتالي، سيؤتي التحفيز النقدي والتخفيض الكبير لأسعار الفائدة ثمارهما بدءا من هذه النقطة ويعود الوضع أدراجه إلى المسار الطبيعي مشكلا حرف V خلال الربعين الثالث أو الرابع. إضافة لذلك، إن تطوير لقاح جديد متاح للعامة سيكون من العوامل التي تدعم تشكل هذا النمط. على الصورة أدناه، نطلعك على أفكار التداول الرئيسية المناسبة لهذا السيناريو.
السيناريو الأساسي: انتعاش على شكل حرف U
هذا السيناريو مبني على الحجر الصحي طويل الأمد في مختلف البلدان، والذي سوف ينتج عنه انخفاض النشاط العام وبالتالي ركود حاد. على الرغم من الإجراءات التحفيزية التي اتخذتها البنوك المركزية، يتوقع بقاء النشاط تحت الضغط نظرا لإمكانية العدوى مجددا وسياسات الحجر الصحي. وبالتالي، نتوقع انتعاشا يأخذ وقتا أطول من السيناريو السابق "الأفضل" نظرا لتراجع العرض في قطاعات الطاقة والتصنيع. إليك خطة تداول تناسب هذا السيناريو:
السيناريو الأسوأ: انتعاش على شكل حرف L
إذا كان هذا هو الحال فعلا، سوف نشهد تراجع الناتج المحلي الإجمالي العالمي إلى أدنى مستوياته منذ الكساد الكبير في ثلاثينيات القرن الماضي. سوف يواصل الفيروس انتشاره معززا مخاوف إعادة العدوى، وستكون كافة المشاريع الصغيرة والمتوسطة عرضة للخطر نظرا لافتقارها إلى الدعم المالي. كما سينتج عن هذا الوضع ارتفاع معدلات البطالة وانخفاض النشاط الاقتصادي. إشارات الانتعاش من خلال هذا السيناريو لن تكون مرجحة قبل حلول العام 2021.
بكل تأكيد، لا أحد يتمنى تحقق السيناريو الثالث، لكن علينا الاستعداد للأسوأ. تابع السوق، اقرأ الأخبار وتعرف على النصائح والتوصيات الخاصة بالتطورات المحتملة للأوضاع. عندما تتلاشى كافة المخاطر، ستكون أحد أولئك الذين تمكنوا من تحقيق أقصى استفادة من الوضع الراهن.