البنوك تواصل المعركة ضد التضخم، فهل الركود أصبح مُحققًا، وهل نحن على قرابة من مرحلة تكافؤ الإسترليني مع الدولار؟!
ماذا يحدث بالأسواق مع بداية الأسبوع؟ مخاوف الركود تُسيطر، بعد أسبوع هام من البنوك المركزية فما هى أهم المؤشرات التي ننتبه لها، وأهم الأرقام المنتظرة وتفسير لأهم ما يحدّث على الساحة!
في يوم الأربعاء، 21 سبتمبر، أعلن رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول أن بنك الاحتياطي الفيدرالي "سيواصل" معركته للتغلب على التضخم. ورفع البنك المركزي الأمريكي أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس للمرة الثالثة على التوالي وأشار إلى أن تكاليف الاقتراض ستستمر في الارتفاع هذا العام.
- كان المستثمرون يتفاعلون مع التزام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بخطة رفع أسعار الفائدة للمساعدة في ترويض التضخم. في ختام اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، قال رئيس البنك جيروم باول إن البنك المركزي قد يرفع أسعار الفائدة إلى 4.6٪ قبل أن يتراجع، حيث تُظهر التوقعات أيضًا أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يخطط للبقاء عدوانيًا هذا العام، ورفع أسعار الفائدة إلى 4.4٪ قبل نهاية عام 2022.
- لم يستطع المستثمرون القول إنهم فوجئوا بإجراءات بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة؛ كانوا مستعدين لزيادة ثلاثة أرباع. وبدلاً من ذلك كانت كلمات باول التحذيرية بعد الإعلان عن القرار هي التي بدت أكثر إثارة للخوف منهم.
- وبعد الرفع: يوم الأربعاء، أغلق مؤشر S&P 500 منخفضًا بنسبة 1.7 في المائة واستمر في الانخفاض حتى يوم الجمعة.
عادة ما يحلل المستثمرون تصريحات مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي بحثًا عن أدلة حول مسار البنك المركزي، ولكن في الآونة الأخيرة كانت الرسالة واضحة بما فيه الكفاية. مع استمرار السيد باول في التأكيد على أن حملة بنك الاحتياطي الفيدرالي لخفض التضخم وإبطاء الاقتصاد لن تتوقف في أي وقت قريب - وربما تصبح أكثر عدوانية - فقد تعمق التشاؤم في وول ستريت معظم الشهر.
المزيد من مؤشرات الركود!
سيتم إصدار مجموعة من التقارير الاقتصادية هذا الأسبوع، مما يوفر بيانات جديدة حول مبيعات المنازل الجديدة وطلبيات السلع المعمرة وثقة المستهلك - ويحتمل أن تقدم نظرة ثاقبة جديدة حول ما إذا كانت الولايات المتحدة في حالة ركود أو على وشك الدخول في ركود، مع قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع تكاليف الاقتراض.
وما يجب الانتباه له: أن ارتفاع معدلات الرهن العقاري وتباطأ سوق الإسكان، غالبًا ما يكون ذلك نذيرًا لتباطؤ اقتصادي خطير، وإذا كان الأمريكيون لا يشعرون بالرضا عن الاقتصاد ويتراجعون عن شراء السلع المعمرة مثل السيارات والأثاث، فقد يؤثر ذلك على الاتجاه الذي يتخذه الاقتصاد.
هل يمكن أن يصل الجنيه إلى التكافؤ مقابل الدولار؟
انخفض الجنيه البريطاني إلى مستوى قياسي جديد مقابل الدولار الأمريكي يوم الاثنين وسط مخاوف متزايدة بشأن استقرار الأمور المالية للحكومة البريطانية.
جاء الانخفاض بنسبة 5٪ تقريبًا إلى ما يزيد قليلاً عن 1.03 دولار أمريكي أثناء التعاملات في آسيا وأستراليا يوم الاثنين وامتد انخفاضه بنسبة 3.6٪ اعتبارًا من يوم الجمعة، مما حفز التوقعات بأن الجنيه قد ينخفض إلى مستوى التكافؤ مع الدولار الأمريكي.
- وجاء تراجع العملة في أعقاب إعلان وزير الخزانة البريطاني كواسي كوارتنج يوم الجمعة أن المملكة المتحدة ستنفذ أكبر تخفيضات ضريبية منذ 50 عامًا في نفس الوقت مع تعزيز الاقتراض والإنفاق الحكومي في مواجهة التضخم المرتفع.
- بوجه عام: الجنيه يعاني أكثر من معظمه بسبب التوقعات الاقتصادية في المملكة المتحدة ، التي تواجه أعلى معدل تضخم بين دول مجموعة السبع ، والرهان المالي الهائل للحكومة على النمو. فقد ما يقرب من 21 في المائة حتى الآن هذا العام ، مقارنة بانخفاض قدره 15 في المائة في اليورو.
- كان أدنى مستوى قياسي سابق للجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي قبل 37 عامًا في 25 فبراير 1985.
- وفقًا لنموذج تسعير الخيارات الخاص بلومبيرج ، يمتلك الجنيه فرصة بنسبة 26٪ في لمس التكافؤ مقابل الدولار في الأشهر الستة المقبلة. ويقارن ذلك بقراءة 14٪ يوم الخميس.
- ينخفض خام برنت إلى ما دون 85 دولارًا للبرميل مع ارتفاع الدولار!!
سجلت أسعار النفط أدنى مستوياتها في تسعة أشهر يوم الاثنين قبل أن تتعافى لتقف مرتفعة اليوم في تعاملات متقلبة، حيث أثرت مخاوف الركود والدولار القوي على السوق حيث، ينتظر المشاركون تفاصيل بشأن عقوبات جديدة على روسيا.
- وأضر الاضطراب الناجم عن الحرب الروسية الأوكرانية بسوق النفط، حيث من المقرر أن تبدأ عقوبات الاتحاد الأوروبي التي تحظر الخام الروسي في ديسمبر، إلى جانب خطة من دول مجموعة السبع لتحديد سقف أسعار النفط الروسي بهدف تقليص المعروض.
- لكن بلومبرج ذكرت يوم الاثنين أن دول الاتحاد الأوروبي تكافح من أجل الموافقة على حد أقصى للسعر حيث أثار البعض الاعتراضات، مما دفع الأسعار إلى المنطقة الإيجابية.
- ومن ضمن المؤثرات على أسعار النفط: ارتفاع مؤشر الدولار إلى أعلى مستوى له في 20 عامًا، حيث يميل الدولار القوي إلى تقليص الطلب على النفط المسعّر بالعملة الأمريكية.
وتظهر بيانات Refinitiv Eikon أن تأثير الدولار القوي على أسعار النفط هو الأكثر وضوحًا منذ أكثر من عام.
- وأثرت أيضًا: الزيادات في أسعار الفائدة التي فرضتها البنوك المركزية في العديد من البلدان المستهلكة للنفط لمكافحة التضخم المتصاعد مخاوف من تباطؤ اقتصادي وما يصاحبه من ركود في الطلب على النفط.
- الأنظار على أوبك!!
يتجه الاهتمام إلى ما ستفعله منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) وحلفاؤها بقيادة روسيا ، والمعروفين معًا باسم أوبك + ، عندما يجتمعون في الخامس من أكتوبر، بعد أن اتفقوا في اجتماعهم السابق على خفض الإنتاج بشكل متواضع.
ومع ذلك، فإن أوبك + تنتج أقل بكثير من إنتاجها المستهدف، مما يعني أن الخفض الإضافي قد لا يكون له تأثير كبير على العرض.
وأظهرت بيانات الأسبوع الماضي أن أوبك + فوت هدفها بمقدار 3.58 مليون برميل يوميًا في أغسطس، وهو عجز أكبر مما كان عليه في يوليو.
- أحدّاث اقتصادية هامة أيضًا، تنتظرها الأسواق هذا الأسبوع!!
- الثلاثاء: اجتماع منظمة أوبك، طلبات السلع المعمرة (شهري)، طلبات السلع المعمرة الأساسية (شهري)، وثقة المستهلك الأمريكية.
- الأربعاء: مبيعات المنازل المعلقة (شهري)
- الخميس: القراءة النهائية للناتج المحلي الإجمالي (ربع سنوي)، إعانات البطالة.
- الجمعة: أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الأساسي (شهري)، الناتج المحلي الإجمالي (شهري)ومؤشر مديري المشتريات في شيكاغو، والقراءة المراجعة لثقة المستهلك (جامعة ميتشجان).
- حالة أهم العملات في بداية الأسبوع!!
أولاً: الدولار الأمريكي DXY!
- اكتسب ارتفاع الدولار الذي بدأ بأرقام متفائلة لمؤشر مديري المشتريات من الولايات المتحدة في وقت متأخر من يوم الجمعة زخمًا في بداية الأسبوع وارتفع مؤشر DXY فوق 114.00 للمرة الأولى منذ مايو 2002. سمحت بيئة السوق التي تتجنب المخاطرة وانهيار الجنيه البريطاني للدولار. لمواصلة التفوق على منافسيها الرئيسيين كبديل أكثر أمانًا.
- يمتد مؤشر DXY بشدة في الاتجاه الصعودي، وهذا بالطبع سيكون له من التاثير السلبي على العملات أبرزهم: الاسترليني، اليورو، الين، هذا المثلث هو الأكثر ضررًا إلى الآن. ووصل اليوم إلى 114$.
- ثانيًا: اليورو دولار EURUSD!
- تمكن زوج يورو / دولار EURUSD من الارتداد بعد أن لامس أضعف مستوى له منذ يوليو 2002 عند 0.9569 في الجلسة الآسيوية. شوهد الزوج آخر مرة يتداول تحت 0.9700 ويحتاج إلى قلب تلك المقاومة إلى دعم من أجل تثبيط الدببة.
- ثالثًا: الباوند دولار GBPUSD!
- محا الجنيه الاسترليني مقابل الدولار الأمريكي (GBPUSD (https://bit.ly/3xQeKbG)) جزءًا كبيرًا من خسائره اليومية بعد أن لامس أدنى مستوى جديد على الإطلاق عند 1.0340 في بداية الجلسة الآسيوية. شوهد الزوج آخر مرة يتجه صعوديًا نحو 1.0800 ويمكن للمضاربين على الانخفاض أن يظلوا على الهامش في الوقت الحالي بينما يحاولون معرفة ما إذا كان بنك إنجلترا (BoE) سيتخذ إجراءات لوقف انخفاض الجنيه البريطاني أم لا.
- فيما أدت تخفيضات ضريبية من الحكومة البريطانية إلى عمليات بيع لا هوادة فيها للجنيه الإسترليني قبل عطلة نهاية الأسبوع.
- يتزايد قلق المستثمرين بشأن الإجراءات المالية التي تزيد من تأجيج التضخم إليك المزيد عن التضخم البريطاني.