توقعات خضراء، هل من الممكن أن تصل الفضة لــ 30 دولار هذا العام؟!
بعد هذا الأسبوع المليء بالبيانات الاقتصادية الأمريكية الهامة، لابد وأن نقف قليلاً عند معدن هام، هذا المعدن الذي لا يقل أهمية عن الذهب، تاريخيًا وحتى صناعيًا في الفترة الحالية.
- بيانات أمريكية، تُحدد مصير، فهل هي تكفي؟!
- تراجعت مبيعات التجزئة بنسبة 1.1٪ في ديسمبر، بعد انخفاض معدل انخفاضه بنسبة 1٪ في نوفمبر. كان الانخفاض أكبر من المتوقع، وهو أكبر انخفاض في 12 شهرًا.
- كما فاجأ الإنتاج الصناعي بشكل سلبي، حيث انخفض بنسبة 0.7٪ في ديسمبر. جاء بعد انخفاض بنسبة 0.6 ٪ في نوفمبر وكان أكبر من المتوقع.
- وكان الانخفاض مدفوعا بشكل أساسي بالإنتاج الصناعي، الذي انخفض بنسبة 1.3٪ في ديسمبر وانخفض بنسبة 2.5٪ بمعدل سنوي في الربع الرابع.
- الفضة لها رأي آخــــــــــر!!
- استقرت أسعار الفضة الفورية فوق 24 دولارًا للأونصة، وبالطبع ليس بعيدًا عن أعلى مستوى في تسعة أشهر عند 24.5 دولارًا الذي لمسه يوم الاثنين.
- يأتي ذلك؛ وسط ضعف الدولار الأمريكي وتوقعات تباطؤ وتيرة رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة.
- والآن تُشير التوقعات وكذلك يرى المستثمرون انخفاضًا في زيادات بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة إلى 25 نقطة أساس للاجتماع التالي المنعقد في فبراير.
- بعد أن كان الرفع بمقدار 50 نقطة أساس في ديسمبر الماضي، وبعد أربعة زيادات متتالية قدرها 75 نقطة أساس خلال 2022.
- أسباب ارتفاع الفضةـ والتوقعات الإيجابية!!
يُمكن أن تصل أسعار الفضة إلى أعلى مستوى في تسع سنوات عند 30 دولارًا للأونصة هذا العام - وربما تتجاوز أسعار الذهب.
1- من الأسباب عدم كفاية إمدادات الفضة "المعروض".
2 - فضلاً عن ميلها إلى أن تكون أفضل أداءً من الذهب في فترات التضخم المرتفع.
- تاريخ وأرقام هامة عن الفضة!!
- كانت آخر مرة لامست فيها الفضة الفورية مستويات 30 دولارًا للأونصة في فبراير 2013 ، وفقًا لبيانات سعر الإغلاق من Refinitiv.
- حققت الفضة تاريخيًا مكاسب تقترب من 20٪ سنويًا في سنوات كان التضخم فيها مُرتفعًا.
- سجلت أسعار الفضة الفورية أعلى مستوى قياسي لها عند 49.45 دولارًا في عام 1980 على خلفية معدل تضخم بنسبة 13.5٪، ارتفاعًا من حوالي 4 دولارات في عام 1976، عندما كان معدل التضخم معتدًلا تقريبًا عند 5.7٪.
- وأثناء كتابة هذا التقرير، تم تداول الفضة عند 23.96 دولار للأونصة، على خلفية معدل تضخم أمريكي بلغ 6.5٪.
هل لاحظتم تداولات الفضة تاريخيًا؛ وبالتالــــــي: لن يكون مفاجئًا رؤية الفضة تتجه نحو 30 دولارًا للأونصة هذا العام، على الرغم من أن ذلك سيوفر مقاومة كبيرة.
***المصدر: وزارة الداخلية الأمريكية ، ملخصات السلع المعدنية 2017.
- سناريوهات الفضــــــــة!!
سيناريو متفاءل Bullish - (تسجيل 30 دولارًا/ للأونصة أو أكثر)، يعتمد على:
1. تفوق الذهب في الأداء: والذي يعتمد على الجغرافيا السياسية والاحتياطي الفيدرالي والعوامل المحفزة الأساسية الأخرى.
2. محركات الطلب الصناعي المتسارعة: نمو أقوى في الأسواق الناشئة، مثل السيارات والإلكترونيات والجيل الخامس، أو تسريع استخدامها في الطاقة المتجددة التي تروج لها الحكومات الآن.
3. الصين: انعكاس مقنع لعمليات الإغلاق المتكررة (التي أدت إلى ضعف اقتصادي مطول).
سيناريو متشاءم bearish - ( تسجيل 18 إلى 12 دولار أمريكيًا/ للأونصة) يعتمد على:
1. دورة أخرى أسرع من الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي حيث تضخم أعلى من المتوقع مما يؤدي إلى حالة من عدم اليقين عالميًا.
2. نمو عالمي أبطأ من المتوقع أو هبوط صعب: ستتعرض جميع الصناعات بما في ذلك الفضة لضغوط كبيرة.
3. مخاوف ركود، وضعف الطلب الصناعي.
4. الهبوط الصعب في الصين أو الولايات المتحدة أو أوروبا.
- نظرة على الذهب!!
- استقر الذهب بالقرب من أعلى مستوى له في ثمانية أشهر حيث أدى ضعف أرباح الشركات وتسريح العمال إلى زيادة المخاوف من حدوث ركود.
- كان المعدن يرتفع منذ أوائل نوفمبر وسط إشارات إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي كان أقل تشددًا ، مما أدى إلى انخفاض عوائد الدولار والخزانة.