قد يصل النفط إلى 100$؛ ما معنى ذلك بالنسبة للأسواق والتضخم؟
المزيد والمزيد من المحللين على يقين من أن خام برنت سيتجاوز 100$ للبرميل. توقع البعض أن يتم الوصول إلى مستويات 125$ و 150$ خلال عدة أشهر. ونظراً لأن النفط هو أحد أكثر السلع (إن لم يكن أكثرها) تداولاً في العالم، فلا يسعه سوى التأثير على التضخم والأسواق المالية. على الأقل، هكذا يعتقد الناس. إذاً، إلى أي مدى سيحرك النفط الأسواق، وما هو اتجاه الحركة؟ لنكتشف ذلك!
الرابط بين النفط وسوق الأسهم
تؤدي الزيادة في أسعار النفط عادةً إلى خفض معدل النمو الاقتصادي المتوقع وزيادة توقعات التضخم على المدى القصير. ويؤدي تناقص آفاق النمو الاقتصادي، بدوره، إلى خفض توقعات أرباح الشركات، مما يؤدي إلى تأثير مثبط على أسعار الأسهم. لكن هذا بشكل نظري. لذلك دعونا نلقي نظرة على مقياس الارتباط لمعرفة الحقيقة.
هنا يمكنك رؤية مؤشر S&P500 أو (US500) (البرتقالي) بالمقارنة مع زوج XBR/USD (خام برنت المملكة المتحدة، الأزرق). بالإضافة إلى ذلك، يمكنك العثور على مقياس الارتباط في الجزء السفلي من الشاشة، وهو أداة لقياس الارتباط بين الأدوات والأصول. من الواضح أنه منذ الانهيار في مارس 2020، كان لكل من US500 و زوج XBR/USD ارتباط إيجابي. وهو مخالف لتوقعات السوق لحركة أسعار النفط والأسهم ويظهر أن أسعار النفط المرتفعة لا تعني دائماً حدوث ركود في الأسهم.
حقيقة النفط
بحثنا عبر شبكة الإنترنت ووجدنا أن الباحثين في البنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند نظروا إلى تحركات أسعار النفط وأسعار سوق الأسهم واكتشفوا أن هناك ارتباط ضئيل بين أسعار النفط وسوق الأسهم.
ويُفضل أن تفصل بين الارتباط والسببية. يؤثر النفط على الاقتصاد الأمريكي، لكن هذا التأثير ثنائي الاتجاه. من ناحية، تخلق أسعار النفط المرتفعة المزيد من فرص العمل في صناعة النفط وتزيد من الاستثمارات في رواسب النفط الصخري. ومن ناحية أخرى، أثر ارتفاع أسعار النفط على الشركات والمستهلكين أيضاً مع ارتفاع تكاليف النقل والتصنيع. لنحدد أكثر، يمكننا أن نفترض أن التغيير في أسعار النفط يؤدي إلى تحويل الأموال من الشركات المستهلكة للطاقة إلى إنتاج النفط والعكس صحيح. لا يقود النفط أسعار الأسهم لأن عوامل الأسعار الأخرى في الاقتصاد —مثل الأجور وأسعار الفائدة والمعادن الصناعية والبلاستيك وتكنولوجيا الكمبيوتر— يمكن أن تعوّض التغيرات في تكاليف الطاقة.
بمعنى آخر، الاقتصاد معقد للغاية بحيث لا يمكن توقع أن تدفع سلعة واحدة جميع الأنشطة التجارية بطريقة يمكن التنبؤ بها.
ماذا نتوقع الآن؟
من الناحية الفنية، النفط في حالة تماسك. اختراق مستوى 93.00$ سيؤدي إلى السيناريو الصاعد. ومع ذلك، وبالنظر إلى الارتباط السلبي مع US500 في الوقت الحالي، فقد ينخفض الأخير أكثر. قد يتحرك النفط للأعلى نحو مستوى المقاومة 91.00$ للبرميل على المدى القصير.
زوج XBR/USD على مخطط H4
مستوى المقاومة: 91.00، 93.00، 95.00;
مستوى الدعم: 88.00، 86.00، 81.00
لا تعرف كيف تتداول النفط؟ إليك بعض النصائح البسيطة.
- أولاً، تأكد من أنك قد قمت بتحميل تطبيق FBS Trader أو Metatrader 5. تتيح لك FBS تداول الأسهم عبر هذين التطبيقين فقط.
- افتح حساب في FBS Trader أو حساب MT5 في صفحتك الشخصية.
- ابدأ التداول!