بنك اليابان في مأزق! وما جديد الين؟!
الين في دائرة الاهتمام بالأسواق !! فما أهم المؤثرات عليه:
1- أكد تقرير الناتج المحلي الإجمالي الضعيف من الصين أن التعافي بعد الوباء في ثاني أكبر اقتصاد في العالم يتعثر بسرعة بسبب ضعف الطلب في الداخل والخارج. ويضيف هذا بدوره إلى المخاوف بشأن التباطؤ الاقتصادي العالمي ويستمر في إلقاء العبء على معنويات المستثمرين، والذي بدوره يفيد الين الياباني كملاذ آمن.
2- التكهنات بأن بنك اليابان (BoJ) يمكنه تعديل سياسة التحكم في منحنى العائد (YCC) في أقرب وقت هذا الشهر مما يدعم الين ويمارس بعض الضغط الهبوطي على زوج الدولار الأمريكي / الين الياباني.
3- التضخم في اليابان: انخفض معدل التضخم السنوي في اليابان بشكل غير متوقع إلى 3.2٪ في مايو 2023 من أعلى مستوى في 3 أشهر في أبريل عند 3.5٪ ، مخطئًا توقعات السوق عند 4.1٪. انخفض التضخم الأساسي أيضًا إلى 3.2٪ في مايو من ذروة 3 أشهر عند 3.4٪ في أبريل ، مقارنة مع التوقعات عند 3.1٪ ، وبقي خارج هدف بنك اليابان البالغ 2٪ للشهر الرابع عشر.
4-أبقى بنك اليابان سعر الفائدة الرئيسي قصير الأجل دون تغيير عند -0.1٪ وعائد السندات لأجل 10 سنوات عند حوالي 0٪ في اجتماعه في يونيو بالتصويت بالإجماع.
- أضافوا أنهم سيستمرون بصبر في التيسير النقدي والاستجابة لحالات عدم اليقين التي يواجهها الاقتصاد وديناميات الأسعار وكذلك الظروف المالية.
6- مؤشر مديري المشتريات التصنيعي: كان عند 49.8 في يونيو 2023، وبعد 50.6 نهائيًا في مايو، والتي كانت أعلى قراءة في سبعة أشهر.
- كان هذا هو الانكماش الخامس في نشاط المصانع حتى الآن هذا العام، حيث تقلص الإنتاج والطلبات الجديدة، مع انخفاض طلبات التصدير الجديدة بأشد وتيرة منذ فبراير، وسط ضعف الطلب من الصين القارية على وجه الخصوص. استجابةً لظروف التشغيل الأضعف، انخفض نشاط الشراء للشهر الحادي عشر على التوالي ، وكان الانخفاض هو أضعف مشترك تم تسجيله هذا العام. زادت العمالة إلى ثاني أسرع وتيرة في العام حتى الآن.
** يتطلع المستثمرون أيضًا إلى البيانات الاقتصادية الرئيسية في وقت لاحق من الأسبوع ، بما في ذلك تقارير الميزان التجاري الياباني ومؤشر أسعار المستهلك.
- أهم ما نترقبه الآن!
- سيأتي الاختبار الأول في اجتماع السياسة العامة للبنك المركزي في 27-28 يوليو ، حيث من المرجح أن يقوم مجلس الإدارة بمراجعة توقعات التضخم الخاصة به والإشارة إلى اقتناعه بأن ارتفاع الأسعار المدفوع بالطلب مدعومًا بنمو الأجور قد أخذ في التماسك.
قال مصدر إن أي تعديل سيكون على الأرجح تعديلاً طفيفًا على YCC ، مثل رفع سقف محدد لهدف العائد ، بدلاً من إصلاح السياسة شديدة السهولة. وتحدثت المصادر شريطة عدم الكشف عن هويتها نظرا لحساسية الأمر.
ولكن حتى إجراء تغيير طفيف في سياسة اليابان المطولة فائق التساهل قد يقلب الأسواق المالية العالمية رأساً على عقب لأنه سيرمز إلى مدى إصرار التضخم المرتفع على إجبار بنك اليابان أخيراً على التراجع.
في حين أن البنوك المركزية العالمية الأخرى كانت ترفع أسعار الفائدة بشكل كبير للحد من ارتفاع الأسعار ، كان بنك اليابان المركزي خارجًا بشكل واضح ، بحجة أن القفزة الأخيرة في التضخم تعكس عوامل خارجية مثل أسعار النفط وقد لا تستمر.
- تحركات الدولار ين!
- ارتفع الين الياباني إلى 139 مقابل الدولار، مسجلاً أقوى مستوياته في شهرين وسط ضعف عام للدولار، يلوح تهديد التدخل في العملة أيضًا في أفق السوق ويبدو الكل حذرًا - حيث أكد وزير المالية الياباني تحذيره من الإفراط في بيع الين.